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案例二:全国首单“银行间市场央企供应链应付账款资产支持票据(ABN)”业务

来源:广东省自贸办撰写时间:2019-04-22字体:

主要做法:以中国铁建及成员单位作为核心企业,上游供应商将其对核心企业的应收账款,通过中国铁建银信供应链金融平台进行确权,以“银信”电子凭证记载,核心企业为银信凭证开具人,供应商为持有人。供应商根据资金需求,将银信凭证通过平台在线转让至中铁建保理并申请融资,中铁建保理审批并放款,从而形成中铁建保理的应收账款。将上述应收账款作为基础资产,通过产品结构设计,设立资产支持票据信托计划,在银行间市场发行资产支持票据,打通中铁建保理在公开市场的资金募集来源,优化资产负债结构,降低上游企业资金成本。该票据发行规模15亿,期限2年(前1.5年为循环购买期,后0.5年为摊还期),采用循环购买结构。   

改革亮点:一是拓宽了保理企业的融资渠道,提升资本市场的形象和地位,为其他保理企业发行同类项目起到借鉴作用;二是保理资产是具有稳定、可预测现金流来源的债权资产,是较为理想的证券化标的,保理ABN在盘活存量资产的同时,也有助于降低供应链各参与方的资金成本,拓宽中小企业融资渠道;三是该票据设立循环购买资产池,持续滚动资产,让更多中小企业受益。

实践成效:2018年6月15日,全国首单银行间市场央企供应链应付账款资产支持票据(ABN)在广东自贸试验区南沙片区成功发行,助力1453家供应链中小企业参与直融市场,降低了中小企业融资成本。


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